出的发行价建议后,罕见的暴怒了。
这次高盛和雅虎合作,采取的承销模式是包销。
雅虎增发260万股,加上原来的2740万股,上市后雅虎的总股本一共3000万股。
按照这个发行价,雅虎上市的估值为3.3亿美刀。
这个估值仅仅比雅虎第三轮融资时的估值高了10%,怪不得莫里兹会暴跳如雷了。
在美利坚,公司上市时的发行价是由公司股东和承销商一起商定出来的。
根据路演和认购的情况,公司股东们和承销商会为了发行价展开一轮又一轮激烈的博弈。
对于要上市的公司来说,发行价自然定得越高越好!
这样一来,公司的估值就水涨船高,上市筹集的资金也就越多。
但是发行价也不能高到让那些机构代表和投资者们望而却步。
美利坚证券市场上重要的机构和投资者分别是各种养老基金、保险基金、家族信托基金、商业银行信托部、投资银行、大学基金会、慈善基金会,还有一些大公司的投资部门。
这些机构和投资者个个精明得要死,又经常参与不同种类公司上市的推介会。
他们对美利坚证券市场非常熟悉,对公司的新股投资价值判断相对准确。
想要糊弄住这群家伙,鲜少有人能办得到。
对承销商来说,首先是要确保上市能够顺利达成,这样它才能收取8%的佣金。
佣金还只是小头,包销的差价和公司成功上市后可以套现的期权才是真正的大头。
新股发行价压得越低,上市的成功性越大,承销商获得的利润自然也就越高,它当然玩了命的压价。
简单点来说,要上市的公司就是卖家,承销商就是中介,那些机构代表和投资者就是买家。
“雅虎的诸位股东们,你们在纽约的第一次路演效果的确很不错。”
“但我必须得提醒你们,雅虎目前的盈利能力几乎略等于无!”
“雅虎路演时受到的热烈追捧不一定能体现在股票市场上!”
“为了保险起见,我认为11美刀的新股发行价是个稳妥的选择。”
乔恩·伍德拉夫面无表情,冷冰冰的给出了自己的理由。
刘将一时半会也分不清对方到底是想压低发行价,好一下子赚票大的。
还是真的担心雅虎上市失败,发出的肺腑之言。
这种博弈刘将压根没什么经验,但潜意识里他并不相信对方嘴里说出来的话。
还是听听两个大佬怎么回应吧!
刘将把目光移到了莫里兹和孙正义的身上,会议室里的众人几乎都做出了和他一样的选择。
“乔恩,你别逼我更换承销商!你知道我是做得出来的,雅虎也付得起违约金!”
莫里兹阴沉着脸,两只眼睛死死的盯着对方,他毫不掩饰的威胁道。
“我们高盛从不畏惧任何的威胁!哪怕你背后站
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